Forex forward points

Forward Points. What são Forward Points. Forward pontos são o número de pontos de base bps adicionado ou subtraído da taxa spot atual de uma moeda para determinar a taxa forward para entrega em uma data de valor específico Quando os pontos são adicionados à taxa spot, A taxa de câmbio à vista é ajustada com base na diferença entre as taxas de juros das duas moedas e o tempo até o vencimento da transação, O que gera a taxa forward. BREAKING DOWN Forward Points. Pontos de saída são usados ​​para calcular o preço tanto para um contrato de forward outright como para swap de câmbio. Os pontos podem ser calculados e as transações executadas para qualquer data que seja um dia útil válido em ambas as moedas. Mais comumente negociadas são o dólar, o euro, o iene japonês, a libra britânica e o franco suíço. As antecipações são mais comumente feitas por períodos de até um ano pr Ices para datas mais longas estão disponíveis, mas a liquidez é geralmente muito mais baixa. Precisão Convention. Forward pontos para uma determinada data são citados como uma oferta e oferta, como 11 13 Se o lado direito oferta é maior do que o lado esquerdo da oferta, os pontos São adicionados à taxa à vista Se a oferta for inferior à oferta, os pontos são subtraídos. Por exemplo, se o euro pode ser comprado em relação ao dólar à taxa de 1 1350 para spot, e os pontos forward na oferta para uma Dada a data são 13, a taxa de forward outright é 1 1363 Por convenção de mercado, o último número inteiro nos pontos de frente cotados alinha com o último dígito do preço como é convencionalmente citado Desde o euro é cotado a quatro decimais vs dólar , Trabalhando da direita para a esquerda, o 13 é adicionado ao 50. ForwardingOutright. Em um contrato de câmbio direto outright, uma moeda é comprada contra outra para entrega em qualquer data além spot O preço é a taxa spot mais ou menos o forward Aponta para a data de valor Sem dinheiro ch Em uma troca de moeda estrangeira, uma moeda é comprada para a próxima data geralmente spot contra outra moeda, e o mesmo montante é vendido para trás para a data de adiantamento A taxa para a perna de frente da Swap é a taxa de data próxima mais ou menos os pontos para a frente a data distante O dinheiro muda as mãos em ambas as datas de valor. Londres FX Ltd. O mercado a termo FX é um mercado de taxa de juros Não é sobre o valor de uma moeda contra outra, Sobre a taxa de juros de uma moeda em comparação com outro ao longo de um período Os comerciantes a termo são, portanto, os comerciantes de taxa de juros e, como tal, alguns bancos incluem FX forward comerciantes sob sua divisão de taxa de juros em vez de sua Divisão FX. , Mas FX forward points Forward pontos representam o diferencial de taxa de juros entre duas moedas de uma data de valor para outro valor date. Forward pontos são equivalentes a pips no mercado spot Em vez de ser pa Rt da taxa à vista, os pontos forward são um ajustamento à taxa spot para reflectir o diferencial da taxa de juro Uma vez que os pontos forward representam uma diferença na taxa em vez de ser uma taxa, não existe um grande valor Por exemplo, para representar uma diferença em EUR USD entre 1 0323 e 1 03275, os pontos forward seriam 4 50, porque um pip ou ponto vale 0,0001 em EUR USD. Os pontos de frente podem ser positivos ou negativos e são geralmente cotados com uma precisão de centésimos duas casas decimais de um Ponto Se forem positivos, então a taxa de juros de CCY1 é menor que a de CCY2 Se eles forem negativos, então a taxa de juros de CCY1 é maior que a de CCY2 Diferentemente de preços spot, os dois lados de um preço forward não são normalmente chamados LHS e lado direito RHS O LHS é sempre menor que o RHS, mesmo se os pontos forward são negativos. Tipos de trade forward. A taxa de um FX forward trade também conhecido como Forward outright, outright forward ou simplesmente Um outright é calculado adicionando a taxa spot e os forward points juntos. Portanto, um outright é uma combinação de risco spot e risco forward, e esse tipo de negociação precisa ser avaliado tanto pelo spot quanto pelo forward counks. Os outrights não são negociados interbancários, mas São muito populares entre os clientes corporativos que têm uma necessidade de negócios para liquidar uma negociação de câmbio em uma data de valor exato no futuro. As negociações que o mercado a termo FX interbancário usam são swaps cambiais, não devem ser confundidos com swaps de taxa de juros ou derivados de taxa de juros Um swap de câmbio é assim chamado porque troca uma moeda para outra em um determinado período O risco de mercado é o diferencial de taxa de juros durante esse período Um swap é duas pernas em um comércio em que há duas datas de valor e dois conjuntos de fluxos de caixa O Duas pernas de um swap são baseadas na mesma taxa spot, mas diferem pelos pontos forward. Portanto, não há risco spot, exceto para swap differential. É possível negociar swaps não combinados, irregulares ou não-redondos, em que Os montantes variam em cada etapa do swap. Estes tipos de swaps podem ter risco pontual A perna de um swap com a data do primeiro valor é conhecida como perna próxima, enquanto a perna de um swap com a segunda data de valor é conhecida como a Perna Ao contrário de um comércio spot ou definitivo, um comércio de swap é ou uma compra e venda ou uma venda e compra É a ação na data distante que é significativo para o preço em que o banco compra no LHS e vende no RHS, De forma semelhante ao spot A maioria dos swaps tem pelo menos uma perna na data local Onde ambos os percursos próximos e distantes são após a data spot, é chamado de swap forward-forward ou swap forward. Unlike o mercado spot interbancário, no interbancário forward DKK SEK Enquanto o comerciante spot calcula uma taxa spot DKK SEK usando EUR DKK e EUR SEK, o trader forward calcula DKK SEK Com USD DKK e USD SEK Os resultados Ng DKK SEK pontos de adiantamento podem ser adicionados à taxa spot DKK SEK para produzir uma taxa DKK SEK outright. Para calcular um swap de taxa cruzada pode ser ainda mais complicado Por exemplo, para calcular um swap CHF JPY, um comerciante forward deve calcular cada Perna do swap triangulando USD CHF e USD Taxas definitivas de JPY A taxa de CHF JPY é então subtraída das taxas de CHF JPY resultantes para dar pontos de CHF JPY forward Na prática, os comerciantes usam ferramentas e planilhas para acelerar este processo e reduzir o Escopo para error. Because pontos interbancários para a frente são sempre cotados em USD, é impossível calcular pontos de adiantamento precisos para qualquer moeda cruzada para liquidação em um feriado USD, por exemplo, 04 de julho Embora 04 de julho ou qualquer outro feriado USD nunca poderia ser um tenor padrão Data incluindo spot por esse motivo, é possível liquidar um par de moedas não-USD, por exemplo, EUR GBP em 4 de julho como uma data quebrada, mas o spread seria muito wide. D2 suporta pares de moedas limitadas e tenors Na prática, apenas os tenores mais populares em EUR USD são negociados via D2 Outros pares de moedas e tenores são negociados através de corretores de voz ou o mercado interbancário direto Portanto, a fim de fornecer preços a um preço Isso é viável porque, com base na taxa de juros, o mercado a termo é muito menos volátil do que o mercado à vista e a latência não é uma questão significativa. A exibição dos preços futuros. As tabelas a seguir demonstram, para Um forward outright ou swap, que lado dos pontos forward é adicionado a qual lado do preço spot Isto é determinado se cada data valor é antes ou depois da data spot, bem como se um swap é igualado aka, redondo ou incompatível Aka desigual, não-redonda No caso de correspondência desajustada, ao comparar o montante próximo e montante distante de um swap, é importante usar valores atuais líquidos, e não os valores teóricos. Ble é particularmente útil como referência para sistemas de comércio eletrônico onde um cliente é mostrado um preço de dois lados, como os lados relevantes do preço pode ser destacado em cores diferentes para esclarecer ao cliente como as taxas all-in são calculadas Ação, comprar, vender, SB, BS é, portanto, mostrado aqui do ponto de vista de um cliente s. When um investidor entra em um contrato de moeda a termo eles são geralmente pontos cotados para a frente pontos Forward são adicionados ou subtraídos à taxa spot e são determinados pela prevalecente Tipicamente, a moeda de maior rendimento tem pontos negativos, enquanto a moeda de menor rendimento tem pontos positivos. Ou seja, se uma moeda tem um rendimento relativamente mais alto, então Ele costuma custar menos no mercado a termo, se uma moeda tem um rendimento relativamente mais baixo costuma custar mais no mercado a termo Se isso não acontecesse, uma arbitragem A situação pode ser apresentada, o que por si só poderia conduzir os preços para o equilíbrio. Pontos de avanço são comumente citado em frações de 1 10.000 20 pontos significaria adicionar 0 002 para a taxa de ponto Por exemplo, se um investidor queria comprar dólares australianos AUD usando um , E foi cotado AUD em 0 9000 menos 55 55 pontos, a taxa a termo seria 0 894445. Tanto o Merk Absolute Return Currency e Merk Asian Currency Funds historicamente ganharam exposição à moeda através do uso de contratos de moeda a termo a notional nocional O valor em dólares norte-americanos desses contratos é tipicamente totalmente garantido. 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